CSpace  > 系统科学研究所
中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析
吴鑫育1; 任森春1; 马超群2; 汪寿阳3
2017
Source Publication管理科学学报
ISSN1007-9807
Volume020Issue:009Pages:70
Abstract构建随机Copula模型研究了中国股票市场在极端市场条件下的时变杠杆效应.为了解决金融市场中波动率不可直接观测的问题,采用已实现波动率测度作为隐波动率的代理变量,进而运用基于有效重要性抽样的极大似然(EIS—ML)方法估计了随机Copula模型的参数.基于沪深股市数据的实证研究表明:中国股票市场的杠杆效应具有非对称特征,即股市低收益率伴随高波动率,但股市高收益率不一定伴随低波动率;中国股票市场的杠杆效应存在显著的时变性,沪深股市杠杆效应表现出类似的变化趋势;随机Copula模型相比其它Copula模型(静态Copula模型和时变Copula模型)具有更好的数据拟舍效果.
Language英语
Document Type期刊论文
Identifierhttp://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/47549
Collection系统科学研究所
Affiliation1.安徽财经大学
2.湖南大学
3.中国科学院数学与系统科学研究院
Recommended Citation
GB/T 7714
吴鑫育,任森春,马超群,等. 中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析[J]. 管理科学学报,2017,020(009):70.
APA 吴鑫育,任森春,马超群,&汪寿阳.(2017).中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析.管理科学学报,020(009),70.
MLA 吴鑫育,et al."中国股票市场的时变杠杆效应研究——基于随机Copula模型的实证分析".管理科学学报 020.009(2017):70.
Files in This Item:
There are no files associated with this item.
Related Services
Recommend this item
Bookmark
Usage statistics
Export to Endnote
Google Scholar
Similar articles in Google Scholar
[吴鑫育]'s Articles
[任森春]'s Articles
[马超群]'s Articles
Baidu academic
Similar articles in Baidu academic
[吴鑫育]'s Articles
[任森春]'s Articles
[马超群]'s Articles
Bing Scholar
Similar articles in Bing Scholar
[吴鑫育]'s Articles
[任森春]'s Articles
[马超群]'s Articles
Terms of Use
No data!
Social Bookmark/Share
All comments (0)
No comment.
 

Items in the repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.