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基于EIS的杠杆随机波动率模型的极大似然估计
吴鑫育1; 周海林1; 汪寿阳2; 马超群3
2013
Source Publication管理科学学报
ISSN1007-9807
Volume016Issue:001Pages:74
Abstract杠杆随机波动率(SV—L)模型在金融计量学文献中已经引起了广泛的关注,然而,它的参数估计一直是一个难点.本文基于有效重要性抽样(EIS)技巧,给出了SV-L模型的极大似然(ML)估计方法.为了检验提出的EIS—ML方法的精确性以及小样本性质,构建了蒙特卡罗(MC)模拟实验.结果表明,EIS—ML方法是非常准确和有效的.最后,将EIS—ML方法应用于实际数据,选取上证和深证综合指数的日对数收益率数据为研究样本,利用SV-L模型对中国股市进行了实证分析.结果表明,中国股市具有很强的波动持续性,并且存在显著的杠杆效应.
Language英语
Document Type期刊论文
Identifierhttp://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/44704
Collection系统科学研究所
Affiliation1.安徽财经大学
2.中国科学院数学与系统科学研究院
3.湖南大学
Recommended Citation
GB/T 7714
吴鑫育,周海林,汪寿阳,等. 基于EIS的杠杆随机波动率模型的极大似然估计[J]. 管理科学学报,2013,016(001):74.
APA 吴鑫育,周海林,汪寿阳,&马超群.(2013).基于EIS的杠杆随机波动率模型的极大似然估计.管理科学学报,016(001),74.
MLA 吴鑫育,et al."基于EIS的杠杆随机波动率模型的极大似然估计".管理科学学报 016.001(2013):74.
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