CSpace  > 系统科学研究所
沪深300股指期现货市场时变信息溢出因果检验-基于时变DCC-GARCH-Hong方法和LRSM断点检验
朱莉1; 陈占寿2; 刘向丽3; 杨晓光4
2020
Source Publication系统科学与数学
ISSN1000-0577
Volume40Issue:11Pages:1901-1917
Abstract运用DCC-GARCH-Hong因果检验研究了2010年4月16日-2019年3月11日沪深300股指期现货市场均值和波动率溢出的时变性,采用LRSM断点检验把市场分为不同的阶段,考察了不同阶段信息溢出统计量的特征,研究结果表明:1)从单向溢出强度来看,在均值单向溢出中现货市场占主导地位,在波动率单向溢出中期货市场占主导地位.2)从同期(当期)溢出的角度来看,不管是均值溢出还是波动率溢出,两个市场均具有高效率.3)从时段上的单向溢出效果看,期现货市场对投资者关注力的吸引程度影响着信息溢出的走势:当期货市场受到较大关注的时候,比如期货市场刚推出,以及快牛和股灾时期市场波动性很大的时候,这期间期货市场更容易引起投资者关注,期现货市场的信息溢出程度高;而在现货市场投资机会较好时,比如新股集中发行、转融券制度实施、股指期货管制型政策实施阶段,两个市场的信息溢出效率就大大降低了.
KeywordStock index futures information spillover time-varying DCC-GARCH-Hong causality test LRSM breakpoint test 股指期货 信息溢出 时变DCC-GARCH-Hong因果检验 LRSM断点检验
Indexed ByCSCD
Language中文
CSCD IDCSCD:6876497
Citation statistics
Document Type期刊论文
Identifierhttp://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/58373
Collection系统科学研究所
Affiliation1.新疆财经大学
2.青海师范大学
3.中央财经大学
4.中国科学院数学与系统科学研究院
Recommended Citation
GB/T 7714
朱莉,陈占寿,刘向丽,等. 沪深300股指期现货市场时变信息溢出因果检验-基于时变DCC-GARCH-Hong方法和LRSM断点检验[J]. 系统科学与数学,2020,40(11):1901-1917.
APA 朱莉,陈占寿,刘向丽,&杨晓光.(2020).沪深300股指期现货市场时变信息溢出因果检验-基于时变DCC-GARCH-Hong方法和LRSM断点检验.系统科学与数学,40(11),1901-1917.
MLA 朱莉,et al."沪深300股指期现货市场时变信息溢出因果检验-基于时变DCC-GARCH-Hong方法和LRSM断点检验".系统科学与数学 40.11(2020):1901-1917.
Files in This Item:
There are no files associated with this item.
Related Services
Recommend this item
Bookmark
Usage statistics
Export to Endnote
Google Scholar
Similar articles in Google Scholar
[朱莉]'s Articles
[陈占寿]'s Articles
[刘向丽]'s Articles
Baidu academic
Similar articles in Baidu academic
[朱莉]'s Articles
[陈占寿]'s Articles
[刘向丽]'s Articles
Bing Scholar
Similar articles in Bing Scholar
[朱莉]'s Articles
[陈占寿]'s Articles
[刘向丽]'s Articles
Terms of Use
No data!
Social Bookmark/Share
All comments (0)
No comment.
 

Items in the repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.