KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
| 基于信息分解视角的香港股市运行效率研究 | |
谢海滨1; 顾霞2; 魏云捷3
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| 2017-01-01 | |
| 发表期刊 | 系统工程理论与实践
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| ISSN | 1000-6788 |
| 卷号 | 37期号:6页码:1432 |
| 摘要 | 利用极值将收益率分解成利好和利空消息冲击的合成,本文实证研究了香港股市对信息的反应效率.基于恒生指数的实证研究发现:1. 坏消息对香港股市的冲击持续性要强于好消息;2.线性格兰杰因果检验显示,坏消息对市场的冲击会影响好消息对市场的冲击,反之则不成立,表明好消息和坏消息之间存在非对称的冲击特征;3.好消息和坏消息对市场的冲击具有明显的阶段性差异.牛市中好消息对市场的冲击强度超过坏消息,而在熊市中坏消息对市场具有更强的冲击.总之,基于信息分解的建模方法显示,信息对香港股市的冲击具有显著的时滞性,香港股市具有较强的样本内可预测性.香港股票市场并未达到弱势有效. |
| 语种 | 英语 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/49239 |
| 专题 | 系统科学研究所 |
| 作者单位 | 1.对外经济贸易大学 2.首创证券 3.中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 谢海滨,顾霞,魏云捷. 基于信息分解视角的香港股市运行效率研究[J]. 系统工程理论与实践,2017,37(6):1432. |
| APA | 谢海滨,顾霞,&魏云捷.(2017).基于信息分解视角的香港股市运行效率研究.系统工程理论与实践,37(6),1432. |
| MLA | 谢海滨,et al."基于信息分解视角的香港股市运行效率研究".系统工程理论与实践 37.6(2017):1432. |
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