CSpace  > 系统科学研究所
基于信息分解视角的香港股市运行效率研究
谢海滨1; 顾霞2; 魏云捷3
2017
Source Publication系统工程理论与实践
ISSN1000-6788
Volume37Issue:6Pages:1432
Abstract利用极值将收益率分解成利好和利空消息冲击的合成,本文实证研究了香港股市对信息的反应效率.基于恒生指数的实证研究发现:1. 坏消息对香港股市的冲击持续性要强于好消息;2.线性格兰杰因果检验显示,坏消息对市场的冲击会影响好消息对市场的冲击,反之则不成立,表明好消息和坏消息之间存在非对称的冲击特征;3.好消息和坏消息对市场的冲击具有明显的阶段性差异.牛市中好消息对市场的冲击强度超过坏消息,而在熊市中坏消息对市场具有更强的冲击.总之,基于信息分解的建模方法显示,信息对香港股市的冲击具有显著的时滞性,香港股市具有较强的样本内可预测性.香港股票市场并未达到弱势有效.
Language英语
Document Type期刊论文
Identifierhttp://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/49239
Collection系统科学研究所
Affiliation1.对外经济贸易大学
2.首创证券
3.中国科学院数学与系统科学研究院
Recommended Citation
GB/T 7714
谢海滨,顾霞,魏云捷. 基于信息分解视角的香港股市运行效率研究[J]. 系统工程理论与实践,2017,37(6):1432.
APA 谢海滨,顾霞,&魏云捷.(2017).基于信息分解视角的香港股市运行效率研究.系统工程理论与实践,37(6),1432.
MLA 谢海滨,et al."基于信息分解视角的香港股市运行效率研究".系统工程理论与实践 37.6(2017):1432.
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