KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
| 上证指数波动持久性在牛熊市的差异 | |
| 祖垒1; 崔志伟2; 李自然3; 张锦4 | |
| 2011 | |
| 发表期刊 | 中国管理科学
 |
| ISSN | 1003-207X |
| 卷号 | 019期号:002页码:57 |
| 摘要 | 国外研究表明,股市波动持久性在熊市会表现出比牛市更高的倾向,本文运用CGARCH模型检验了中国上证指数的波动持久性在牛熊市的差异。样本划分为3个熊市和4个牛市区间,并考虑了涨跌停板等政策变量的影响。实证结果表明,股市在熊市阶段的波动持久性较低,在牛市波动持久性较高。鉴于以往研究通常把波动持久增大作为美国股市走熊的一种解释,我们的研究说明,这种解释在中国股市并不成立。我们更倾向于从投资者情绪的角度解释波动持久性变化的成因。 |
| 语种 | 英语 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/48328 |
| 专题 | 中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 作者单位 | 1.中央财经大学 2.北京航空航天大学 3.中国科学院数学与系统科学研究院 4.对外经济贸易大学 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 祖垒,崔志伟,李自然,等. 上证指数波动持久性在牛熊市的差异[J]. 中国管理科学,2011,019(002):57. |
| APA | 祖垒,崔志伟,李自然,&张锦.(2011).上证指数波动持久性在牛熊市的差异.中国管理科学,019(002),57. |
| MLA | 祖垒,et al."上证指数波动持久性在牛熊市的差异".中国管理科学 019.002(2011):57. |
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