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上证指数波动持久性在牛熊市的差异
祖垒1; 崔志伟2; 李自然3; 张锦4
2011
Source Publication中国管理科学
ISSN1003-207X
Volume019Issue:002Pages:57
Abstract国外研究表明,股市波动持久性在熊市会表现出比牛市更高的倾向,本文运用CGARCH模型检验了中国上证指数的波动持久性在牛熊市的差异。样本划分为3个熊市和4个牛市区间,并考虑了涨跌停板等政策变量的影响。实证结果表明,股市在熊市阶段的波动持久性较低,在牛市波动持久性较高。鉴于以往研究通常把波动持久增大作为美国股市走熊的一种解释,我们的研究说明,这种解释在中国股市并不成立。我们更倾向于从投资者情绪的角度解释波动持久性变化的成因。
Language英语
Document Type期刊论文
Identifierhttp://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/48328
Collection中国科学院数学与系统科学研究院
Affiliation1.中央财经大学
2.北京航空航天大学
3.中国科学院数学与系统科学研究院
4.对外经济贸易大学
Recommended Citation
GB/T 7714
祖垒,崔志伟,李自然,等. 上证指数波动持久性在牛熊市的差异[J]. 中国管理科学,2011,019(002):57.
APA 祖垒,崔志伟,李自然,&张锦.(2011).上证指数波动持久性在牛熊市的差异.中国管理科学,019(002),57.
MLA 祖垒,et al."上证指数波动持久性在牛熊市的差异".中国管理科学 019.002(2011):57.
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