KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
周内效应在牛市、熊市中的异化现象——关于中国证券市场的一个实证研究 | |
崔婧1; 杨扬2; 程刚1; 赵秀娟3 | |
2008 | |
发表期刊 | 系统工程理论与实践 |
ISSN | 1000-6788 |
卷号 | 028期号:008页码:17 |
摘要 | 基于行为金融学理论,考虑到不同市场环境下投资者的行为模式会存在差异,提出在研究日历效应时应将牛市和熊市区别对待.针对中国股票市场和基金市场的6个指数,按市场走势分为牛市、熊市两个时期,分别根据French的周内效应模型,运用EGARCH模型进行回归分析,然后依次采用日收益率差异检验和符号秩检验对回归结果进行分析.实证结果显示,牛市和熊市中的周内效应存在着显著差异.牛市时期表现出显著正向的周一效应,其收益率显著高于其他四个交易日,周四的收益率低于其他四个交易日;而在熊市时期则同时存在着显著为负的周一、周四效应,以及正向的弱周二效应. |
语种 | 英语 |
文献类型 | 期刊论文 |
条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/47273 |
专题 | 中国科学院数学与系统科学研究院 |
作者单位 | 1.中国科学院大学 2.中国科学院数学与系统科学研究院 3.北京邮电大学 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 崔婧,杨扬,程刚,等. 周内效应在牛市、熊市中的异化现象——关于中国证券市场的一个实证研究[J]. 系统工程理论与实践,2008,028(008):17. |
APA | 崔婧,杨扬,程刚,&赵秀娟.(2008).周内效应在牛市、熊市中的异化现象——关于中国证券市场的一个实证研究.系统工程理论与实践,028(008),17. |
MLA | 崔婧,et al."周内效应在牛市、熊市中的异化现象——关于中国证券市场的一个实证研究".系统工程理论与实践 028.008(2008):17. |
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