基于状态转移模型的条件期望与方差——从2状态到N状态的推广

CSpace

	基于状态转移模型的条件期望与方差——从2状态到N状态的推广
	张嘉为; 郑桂环; 张坷
	2008
发表期刊	系统科学与数学
ISSN	1000-0577
卷号	028 期号:011 页码:1398
摘要	基于状态转移模型计算的条件期望与方差，可以应用到金融领域，计算和度量市场在不同状态下的收益与风险．Nielson基于2状态转移模型，计算了2状态下股市的收益率的条件期望与方差．然而，实际研究中，常需要用到3状态、甚至多状态的状态转移模型．因此，基于Nielson的研究，从2状态推广到了N状态．基于Ⅳ状态转移模型计算了条件期望、条件方差及无条件期望、无条件方差，该结果更具普遍性且形式更为简洁．最后，采用计算期望与方差的方法，分析中国股市收益率与波动率．实证结果表明，中国股市除存在牛市、熊市外，还存在政策市，且其具有“低风险，高收益”的特点．利用N状态转移模型计算的期望与方差可以更合理地度量金融市场在不同情况下的收益与风险．
语种	英语
文献类型	期刊论文
条目标识符	http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/41922
专题	中国科学院数学与系统科学研究院
作者单位	中国科学院数学与系统科学研究院
推荐引用方式 GB/T 7714	张嘉为,郑桂环,张坷. 基于状态转移模型的条件期望与方差——从2状态到N状态的推广[J]. 系统科学与数学,2008,028(011):1398.
APA	张嘉为,郑桂环,&张坷.(2008).基于状态转移模型的条件期望与方差——从2状态到N状态的推广.系统科学与数学,028(011),1398.
MLA	张嘉为,et al."基于状态转移模型的条件期望与方差——从2状态到N状态的推广".系统科学与数学 028.011(2008):1398.