KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
| 收益率波动率与投资者风险偏好 | |
乔柯南1 ; 乔晗2
| |
| 2016 | |
| 发表期刊 | 系统工程理论与实践
 |
| ISSN | 1000-6788 |
| 卷号 | 36期号:10页码:2489 |
| 摘要 | 为研究资产期望收益率与条件方差间的相关性,本文使用上证综合指数日度收益率数据及混频条件异方差模型(GARCH-MIDAS)对投资者风险偏好进行了估计.理论模型表明,当投资者持有的风险资产权重不变时,时间维度上两者的同期相关性取决于投资者风险偏好.当假设风险偏好固定不变时,GARCH-MIDAS的估计结果显示投资者表现为风险中性.随后通过Markov机制转移模型识别出了熊市和牛市两种市场状态,并分别研究了两种状态下的投资者风险偏好.其结果显示:熊市下投资者有显著的风险厌恶,而牛市下投资者则表现为显著的风险追求. |
| 语种 | 英语 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/38327 |
| 专题 | 系统科学研究所 |
| 作者单位 | 1.中国科学院数学与系统科学研究院 2.中国科学院大学 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 乔柯南,乔晗. 收益率波动率与投资者风险偏好[J]. 系统工程理论与实践,2016,36(10):2489. |
| APA | 乔柯南,&乔晗.(2016).收益率波动率与投资者风险偏好.系统工程理论与实践,36(10),2489. |
| MLA | 乔柯南,et al."收益率波动率与投资者风险偏好".系统工程理论与实践 36.10(2016):2489. |
| 条目包含的文件 | 条目无相关文件。 | |||||
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