KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
| 基于ACD模型的中国期货市场波动性 | |
刘向丽1; 成思危2; 汪寿阳3 ; 洪永淼4
| |
| 2012 | |
| 发表期刊 | 系统工程理论与实践
 |
| ISSN | 1000-6788 |
| 卷号 | 032期号:002页码:268 |
| 摘要 | 通过用久期来调整收益率，把非等距数据等距化，构建ACD-GARCH模型来反映高频波动特征．并添加微观结构变量，构建了ACD-GARCH-M模型，用以分析久期、交易量与收益率和波动率的关系．结果表明：较长的久期是由于信息缺乏所致，久期对收益率的影响不显著，但久期和价格的波动性负相关．交易量和价格的波动性正相关．在加入了微观解释变量的ACD-GARCH-M模型中，GARCH效应大大减弱了，说明ACD-GARCH-M模型能较好地反映高频波动聚集性的本质，久期、交易量是产生波动聚集的原因． |
| 语种 | 英语 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/37522 |
| 专题 | 系统科学研究所 |
| 作者单位 | 1.中央财经大学 2.中国科学院大学 3.中国科学院数学与系统科学研究院 4.美国康奈尔大学 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 刘向丽,成思危,汪寿阳,等. 基于ACD模型的中国期货市场波动性[J]. 系统工程理论与实践,2012,032(002):268. |
| APA | 刘向丽,成思危,汪寿阳,&洪永淼.(2012).基于ACD模型的中国期货市场波动性.系统工程理论与实践,032(002),268. |
| MLA | 刘向丽,et al."基于ACD模型的中国期货市场波动性".系统工程理论与实践 032.002(2012):268. |
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