CSpace  > 系统科学研究所
基于ACD模型的中国期货市场波动性
刘向丽1; 成思危2; 汪寿阳3; 洪永淼4
2012
Source Publication系统工程理论与实践
ISSN1000-6788
Volume032Issue:002Pages:268
Abstract通过用久期来调整收益率,把非等距数据等距化,构建ACD-GARCH模型来反映高频波动特征.并添加微观结构变量,构建了ACD-GARCH-M模型,用以分析久期、交易量与收益率和波动率的关系.结果表明:较长的久期是由于信息缺乏所致,久期对收益率的影响不显著,但久期和价格的波动性负相关.交易量和价格的波动性正相关.在加入了微观解释变量的ACD-GARCH-M模型中,GARCH效应大大减弱了,说明ACD-GARCH-M模型能较好地反映高频波动聚集性的本质,久期、交易量是产生波动聚集的原因.
Language英语
Document Type期刊论文
Identifierhttp://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/37522
Collection系统科学研究所
Affiliation1.中央财经大学
2.中国科学院大学
3.中国科学院数学与系统科学研究院
4.美国康奈尔大学
Recommended Citation
GB/T 7714
刘向丽,成思危,汪寿阳,等. 基于ACD模型的中国期货市场波动性[J]. 系统工程理论与实践,2012,032(002):268.
APA 刘向丽,成思危,汪寿阳,&洪永淼.(2012).基于ACD模型的中国期货市场波动性.系统工程理论与实践,032(002),268.
MLA 刘向丽,et al."基于ACD模型的中国期货市场波动性".系统工程理论与实践 032.002(2012):268.
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