KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
| 基于局部波动率模型的上证50etf期权定价研究 | |
| 王西梅1; 赵延龙1; 史若诗1; 包莹2 | |
| 2019-01-01 | |
| 发表期刊 | 系统工程理论与实践
 |
| ISSN | 1000-6788 |
| 页码 | 2487-2501 |
| 摘要 | 局部波动率模型被广泛运用于风险管理、期权定价等领域,该模型不仅可以描述波动率微笑、期限结构等实际现象,同时能保证市场的完备性.研究局部波动率模型的核心目标是对隐含波动率进行建模.本文分别通过参数法和非参数法对隐含波动率建模,不仅保证了波动率曲面的无套利性,同时给出了非参数法求解局部波动率的显式表达式,从而消除了近似误差,得到较为光滑的波动率曲面.此外,本文基于局部波动率模型对我国上证50ETF指数期权的定价进行了实证研究,分别从样本内定价误差、样本外定价误差、套期保值效果三个方面分析比较了该模型的定价效果.实证结果显示:对样本内数据,非参数法拟合的定价结果优于参数方法;对样本外数据以及套期保值效果来说,参数法取得的效果较好.特别地,隐含波动率建模方法无论是对期权定价还是套期保值,效果均优于直接根据市场数据建模的结果,样本内定价误差可减少一半以上,均方误差可降低1～2个数量级. |
| 收录类别 | CSCD |
| 语种 | 中文 |
| CSCD记录号 | CSCD:6607619 |
| 引用统计 | |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/51227 |
| 专题 | 中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 作者单位 | 1.中国科学院数学与系统科学研究院 2.中国工商银行 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王西梅,赵延龙,史若诗,等. 基于局部波动率模型的上证50etf期权定价研究[J]. 系统工程理论与实践,2019:2487-2501. |
| APA | 王西梅,赵延龙,史若诗,&包莹.(2019).基于局部波动率模型的上证50etf期权定价研究.系统工程理论与实践,2487-2501. |
| MLA | 王西梅,et al."基于局部波动率模型的上证50etf期权定价研究".系统工程理论与实践 (2019):2487-2501. |
| 条目包含的文件 | 条目无相关文件。 | |||||
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