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中国证券投资基金运行效率的一个实证分析
赵秀娟1; 汪寿阳2
2007
发表期刊系统工程理论与实践
ISSN1000-6788
卷号27期号:3页码:1
摘要运用DEA方法对基金业绩进行评价,对24只开放式基金和54只封闭式基金在2004年和2005年 的相对业绩进行了比较分析.研究发现,多数基金处于无效状态,基金业绩不存在明显的业 绩持续性和规模效应,但投资风格和业绩之间具有一定的相关性.封闭式基金的运营效率低 于开放式基金,规模中等的基金大部分时间平均效率最高.债券型基金的效率值高于股票型 和混合型,平均效率值都接近1.研究还发现,投资基金的相对业绩与证券市场的走势密切 相关.通过对规模报酬状态的分析发现,一多半开放式基金都处于规模报酬递减阶段,而封 闭式基金绝大多数都处在规模报酬递增阶段.这些结论对我国基金业的发展和投资者选择基 金有良好的启示.
语种英语
文献类型期刊论文
条目标识符http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/45083
专题系统科学研究所
作者单位1.北京航空航天大学
2.中国科学院数学与系统科学研究院
推荐引用方式
GB/T 7714
赵秀娟,汪寿阳. 中国证券投资基金运行效率的一个实证分析[J]. 系统工程理论与实践,2007,27(3):1.
APA 赵秀娟,&汪寿阳.(2007).中国证券投资基金运行效率的一个实证分析.系统工程理论与实践,27(3),1.
MLA 赵秀娟,et al."中国证券投资基金运行效率的一个实证分析".系统工程理论与实践 27.3(2007):1.
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