KMS Of Academy of mathematics and systems sciences, CAS
| 基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究 | |
黄稚渊1; 韩艾2 ; 汪寿阳1
| |
| 2018 | |
| 发表期刊 | 系统工程理论与实践
 |
| ISSN | 1000-6788 |
| 卷号 | 038期号:004页码:848 |
| 摘要 | 本文将股票日内高频价格序列分解为价格上涨事件和价格下跌事件，采用价格强度模型刻画股票价格的动态特征，并捕捉日内微观尺度下交易量对股票价格的影响．研究结果表明，交易量对价格起助涨助跌的顺势推动作用：上涨后放量有助于进一步提高股票价格，下跌后放量则进一步压低股票价格．此外，交易量的影响具有不对称性，上涨时的助涨效应较下跌时的助跌效应更为明显．基于价格强度模型设计的高频交易策略可以获得显著的超额收益，表明A股市场仍然不是弱式有效市场．相比于纯价格数据，交易量数据具有预测价格的额外信息．本文为高频价格动态研究提供了新的建模分析框架，同时为日内量价关系和市场有效性问题提供了新的证据． |
| 语种 | 英语 |
| 文献类型 | 期刊论文 |
| 条目标识符 | http://ir.amss.ac.cn/handle/2S8OKBNM/38911 |
| 专题 | 系统科学研究所 |
| 作者单位 | 1.中国科学院大学 2.中国科学院数学与系统科学研究院 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 黄稚渊,韩艾,汪寿阳. 基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究[J]. 系统工程理论与实践,2018,038(004):848. |
| APA | 黄稚渊,韩艾,&汪寿阳.(2018).基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究.系统工程理论与实践,038(004),848. |
| MLA | 黄稚渊,et al."基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究".系统工程理论与实践 038.004(2018):848. |
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